Ce que votre conseiller financier vous cache

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La décision des étudiants universitaires d’étudier la finance est généralement influencée par les films. Hollywood vend l'idée du grand courtier en valeurs mobilières ou du conseiller financier qui peut battre le marché, plus que n'importe lequel de ses concurrents, alors ils grandisent en rêvant de devenir cette personne qui peut battre le marché. Cependant, est-il vraiment possible de battre le marché de façon constante? CONSISTENTLY?

C’est le sujet que nous aborderons ici.

Une chose que nous devons couvrir ici est l'hypothèse d'efficience des marchés. L'hypothèse d'efficience des marchés stipule que l'avantage que vous essayez d'avoir sur les autres ne peut pas être réalisé. Ainsi, l’indice que vous recherchez pour l'achat d'un titre, lorsque vous la trouverez, l'avantage sera déjà PERDU! Une définition plus littéraire serait que les titres reflètent déjà toutes les informations disponibles.

L'hypothèse d'efficience des marchés

Ceci étant dit, est-ce que tout le monde est d'accord avec cette hypothèse? Non

Il existe 3 versions à cette hypothèse:

1: La version faible indique que le titre reflète pleinement toutes les données historiques de l'action. Ainsi, les investisseurs qui sont d'accord avec cette version pensent pouvoir battre le marché en trouvant tous qui d'actualités sur l'entreprise.

2: La version semi-forte indique que le cours de l'action reflète déjà pleinement toutes les informations disponibles publiquement concernant les actions, c'est-à-dire tous les articles que vous lisez sur les médias grand public ou sur l'un de vos blogs préférés. L'individu qui est d'accord avec cette version pense qu'il ne peut battre le marché qu'en accédant à des informations privilégiées que seul des dirigeants pourraient avoir.

3: La version forte dit que le titre reflète pleinement toutes les informations accessibles au public ET MÊME INCLUANT LES INFORMATIONS DISPONIBLES AUX PERSONNES À L'INTÉRIEUR DE LA SOCIÉTÉ! Ces investisseurs pensent que vous ne pouvez pas battre le marché, donc vous devriez opter pour une approche plus passive.

Je sais, je sais, le troisième est vraiment déchirant. Mais seulement si vous êtes d'accord avec cette version de l'hypothèse.

Information

Donc, tout se résume à l'information. Si vous êtes un partisan de la forme faible. Vous devez savoir que trouver des informations de grande valeur ce n’est pas facile et elle est coûteuse.

Donc, tout se résume à l’information, mais trouver cette information n’est pas facile et c’est elle est coûteuse. Les entreprises d'investissement de grands portefeuilles ont la capacité de le faire parce qu'elles ont les ressources nécessaires. Par exemple, disons que vous gérez un portefeuille de 150 millions de dollars, si vous battez le marché de seulement 1%, vous gagnerez 1,5 million. De plus, cela signifie que vous auriez pu dépenser jusqu'à 1,5 million pour chercher de l'information crucial.

De l'autre côté si vous êtes un investisseur amateur et disons que vous avez 10 000 $.

Si vous avez passé des heures et des heures à collecter des données pour finalement obtenir cette augmentation de 1%, vous ne gagnerez que 100 $!

Rien n'est facile dans la vie, même pas gagner de l'argent en bourse.

Mais attendez, l'augmentation du rendement peut-elle être suffisamment importante pour payer les coûts du fonds commun de placement que votre conseiller financier vous a proposé?

Vous l'avez deviné… NON

Une étude publiée dans le Journal of Portfolio Management a comparé les fonds communs de placement boursiers activement gérés au S&P 500.

L'étude a conclu que 96% des fonds communs de placement ont sous-performé l'indice du marché américain après les frais, les taxes et le biais de survie. Votre conseiller financier ne peut donc pas vous garantir dépasser les rendements moyens de façon constante.

Alors, quelle est votre option en tant qu'investisseur amateur?

Les fonds indiciels ou les fonds négociés en bourse (ETF)

Cependant, si après avoir lu ceci, vous pensez toujours avoir le talent nécessaire pour battre le marché, assurez-vous de suivre mon blog!

Je vous donnerai les outils dont vous avez besoin pour vous aller en guerre, sachant que la guerre est déjà gagné bien d'avance!