Cela fait un moment que je pense à écrire sur les titres boursiers qui versent des dividendes.
Cette idée m'est venue après avoir créé mon compte Twitter pour le blog. J'ai vu les gens être plus enthousiasmés par les actions à dividendes que par tout autre type d'actions.
La frénésie est si forte qu'ils n'achètent que des actions qui rapportent des dividendes.
Je vais vous dire ici ce que je pense des actions à dividendes et pourquoi.
Pour moi, cela commence par la façon dont je détermine le rendement que je fais sur un titre boursier. Je calcule le rendement total comme suit:
Rendement sur dividende + Rendement sur gain en capital = Rendement total de l'action.
Le rendement du dividende est égal à: Paiement annuel du dividende ÷ Prix du marché de l'action.
Le gain en capital est égal à: Prix du titre en fin d'année - Prix d'achat ÷ Prix d'achat.
Comprendre les actions à revenu
Alors, quelle est la particularité de ces entreprises qui versent des dividendes?
Ce sont des entreprises en phase de maturité. Cela signifie qu'ils opèrent dans leur industrie depuis probablement des décennies.
Heureusement, à leur niveau, il y a beaucoup de profit généré. Alors cela leur donne de la flexibilité.
Chaque année, ils doivent décider de prendre les bénéfices et de les réinvestir dans l'entreprise ou de les distribuer aux actionnaires.
Mais qu'est-ce qui fait pencher la balance d'un côté ou de l'autre?
C’est l'opportunité.
Si l'entreprise n'a pas la possibilité de développer l'entreprise, de lancer un nouveau produit, d'acheter une autre entreprise, etc.
Ils distribueront les revenus. En d’autres termes, si vous n’avez pas une meilleure utilisation de l’argent, distribuez-le.
Donc si nous revenons à notre formule du début, cela veut dire que vous aurez un rendement en dividendes mais un gain en capital faible.
Votre décision de choisir une action doit être comparé aux autres alternatives que vous pourriez avoir. Viser simplement un rendement de dividende élevé ne signifie pas que vous serez mieux nantis sur le total.
Un arrêt du versement des dividendes ou une diminution va être dommageable pour votre rendement et de plus, vous ne serez même pas compensé pour la baisse de rendement par le gain en capital.
Aussi, le prix que vous payez pour l'action doit être pondéré dans la décision, car un cours élevé de l'action diminue votre rendement en dividendes.
Par exemple:
Une entreprise qui paie un dividende de 24 $ par an et dont le prix est de 120 $, nous obtenons un rendement sur dividende de 24 $ / 120 $ = 20%.
Par contre, une entreprise qui offre un dividende de 36 $ et dont le prix est de 200 $, nous obtenons un rendement sur dividende de 36 $ / 200 $ = 18%.
Pour finir
Je tiens à préciser et à souligner que je ne suis pas contre le fait d'investir dans des actions à revenu.
Ce que je dis, c'est que vous ne devriez pas investir dans une actions uniquement sur la base d'un seul critère, à savoir qu’il s’agit d’une action à dividendes élevés.
Une action à revenu a ses mérites. Si vous êtes à un moment de votre vie où vous avez besoin d'un flux constant de revenus, les actions à revenu sont un bon pari, mais si vous pouvez vous permettre de rester investi pour longtemps, les actions de croissance vous récompenseront.
La décision de choisir une action plutôt qu'une autre doit être prise après une analyse approfondie.
De plus, pour avoir un portefeuille bien diversifié, différents types d'actions et de classes d'actifs doivent être incorporés.